【风口研报】AI应用范围持续扩大 商业化空间进一步打开
11月14日，两市股指盘中震荡下探，尾盘加速下行，沪指跌近2%失守3400点，创业板指、科创50指数跌超3%；全A成交额明显萎缩，重返2万亿元下方。 行业板块几乎全线下跌，能源金属、小金属、通信服务、电子化学品、半导体、医疗服务、航天航空、计算机设备、医疗器械板块跌幅居前，仅保险板块逆市翻红。 10月份的AI榜单中，中国国内的数据非常强劲。在AI产品网站榜（APP）中，豆包和kimi稳定上涨，其中豆包10月的排名全球仅次于GPT，此外，海螺/MiniMax出现了2773%的暴涨。开源证券表示，国内外大模型多模态能力的持续提升，或继续助力AI应用用户量增长及商业化空间打开；中信建投认为，近期AI Agent密集发布，有望推动AI应用加速发展；中信证券指出，爆款AI应用的出现只是时间问题，建议持续关注AI应用行业。 开源证券：继续布局AI应用 关注五个方向 基于轻便舒适的配置体验及豆包模型突出的AI能力，字节AI耳机或进一步推动国内AI耳机销售放量，加之近期国内外大模型推理、搜索、视频生成等多模态能力的持续提升，或继续助力AI应用用户量增长及商业化空间打开，继续布局AI应用。 建议关注：1、大模型/语料/Agent：关注昆仑万维、浙数文化等；2、AI+影视：关注上海电影等；3、AI+音乐：关注盛天网络等；4、AI+电商/营销：关注引力传媒等；5、AI+教育出版：关注世纪天鸿等。 中信建投：AI Agent密集发布 有望推动AI应用加速发展 近期AI Agent密集发布，字节跳动豆包AI 智能体耳机 Ola Friend、智谱AI自主智能体AutoGLM、金蝶AI 管理助手苍穹APP均带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。 投资建议：1、估值修复+顺周期白马标的；2、互金和券商IT；3、预期反转类IT公司（政府类IT、消费类IT、财税IT与政府采购IT、网络安全等方向）；4、国产化方向，党政与行业信创加速，以及财税IT与政府采购IT方向；5、华为及特斯拉近期事件催化下相关产业链企业；6、数据要素政策催化。 中信证券：生态蓬勃发展 静待AI应用爆款 AI底层能力更强、生态更多元、成本更低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。因此，建议持续关注AI应用行业，关注未来爆款AI应用的进程。其中具备AI基础能力，同时又有应用场景的平台性公司值得重点关注；建议关注各类AI应用细分行业公司，以及消费、金融、制造、能源、农业、医学等行业具有AI改造潜力的子行业及公司。 国盛证券：端侧AI进展不断 为人工智能落地打开场景空间 近期，端侧AI进展不断，许多厂商纷纷推出端侧AI产品，为人工智能落地打开场景空间。端侧是AI应用的重要场景，其进展为AI应用落地打开更多可能。 招商证券：关注新科技周期下全社会智能化的进展 建议以周期为轴，供需为锚，关注新科技周期下，全社会智能化的进展，包括大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能。 中国银河：AI应用仍将是半导体行业发展的主要动能 近两年，全球处于AIGC的爆发阶段，用于提供高容量、高性能数据存储和处理服务的超大型数据中心加速落成，驱动行业稳步发展。AI芯片的市场规模将随着AI服务器的扩容同步增长。AI应用仍将是半导体行业发展的主要动能。建议关注国产算力芯片公司、半导体材料公司、半导体设备公司等。 (本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)（文章来源：东方财富研究中心）
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