缅甸稀土矿开采仍停滞 北方稀土连续三个月上调挂牌价 业内：行业有望回春
11月伊始，受缅甸稀土供给扰动影响，稀土板块再次引起市场关注。与此同时，继9月、10月稀土产品挂牌价“高挂”后，北方稀土（600111.SH）11月继续小幅上调挂牌价。 财联社记者从业内获悉，缅甸稀土供给减少，对国内中重稀土的影响较大。目前缅甸矿现在仍处于开采停滞的状态，预计该事件的影响还会持续一段时间。对于后市，业内人士认为稀土行业景气有望开始恢复。 缅甸稀土矿仍处于停产状态，年内恢复供给难度较大 缅甸是全球第三大稀土原矿产地，也是我国重要的稀土原料来源，据海关总署数据，今年1-9月，我国从缅甸进口3.1万吨稀土氧化物，占同期氧化物总进口量的74.9%。 缅甸稀土供给扰动，叠加稀土管理条例10月1日正式实施，供给被压缩，近期多家机构表示对后市持乐观态度，稀土板块行情被“点燃”。二级市场方面，10月31日，A股市场北方稀土、中国稀土（000831.SZ）等多只个股涨停，港股稀土概念同步拉升。 富宝资讯稀土分析师魏凯莉告诉财联社记者，“缅甸矿山现在还处于开采停滞的状态。缅甸以中重离子型稀土矿为主，所以目前中重稀土的价格暂时有支撑。” “稀土行业自2022年开始进入下行周期，目前处于底部区间，已经出现企稳回升的态势，市场情绪也在积聚。市场上的风吹草动，对稀土行业都会产生比较大的刺激，这背后主要是市场预期的释放。”北方稀土相关人士对财联社记者表示。 对于该事件是否会影响稀土价格，上述北方稀土相关人士称，缅甸稀土进口量在国内稀土进口量中占比较大，预计该事件的影响会持续一段时间。“缅甸稀土供给的减少，对国内中重稀土的影响较大，白云鄂博矿中重稀土含量占比约2%，公司也有一些中重稀土产品在产销。” 中国稀土相关人士则对财联社记者表示，“我们无法预计该事件的影响有多大、多久。我们有自己的矿山，目前正在开采，能确保下面企业原料的稳定供应。稀土行业受指标控制比较明显，我们一直都是按照指标进行生产，而且集团内部指标可以进行调控，这不是我们的难点。” 华泰证券10月31日发布的研报称，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供给短缺。“我们认为局势升级对矿山劳工、水电等物资均有较大影响，年内恢复供应难度较大，但需关注局势进展。” SMM相关人士对财联社记者表示，据其调研，目前国内冶炼分离厂尚有2个月原料库存。机构分析认为，若原料库存消耗殆尽，中重稀土价格可能出现大幅上涨；轻稀土供给亦将改善，但国内供给仍有潜力，短缺幅度或弱于中重稀土。 “金九银十”高开低走，北方稀土挂牌价“三连涨” 11月1日，北方稀土发布11月稀土产品挂牌价格，目前已连续三个月上调。但财联社记者注意到，与9月、10月相比，11月挂牌价环比涨幅明显下降，多个稀土产品价格环比涨幅仅0.19%。 SMM数据显示，北方稀土11月挂牌价发布当日，现货市场镨钕氧化物主流成交价在每吨42.2万元-42.4万元之间，镨钕金属市场报价在每吨52万元-52.5万元之间，均略高于北方稀土11月挂牌价格。但SMM同时称，当前市场观望情绪较浓。 前述北方稀土人士对记者表示，公司挂牌价遵循内部定价机制，同时结合市场形势，从而引导稀土价格合理运行，确保行业供需稳定。“有时候高挂会导致有价无市，挂牌价主要还是维护稀土价格的稳定。” “11月挂牌价虽然小幅增长，但市场反应并不是很大，没有起到实际的提振作用。此外，下游订单表现不佳，多数企业也不看好后面的行情。”魏凯莉对记者说。 财联社记者注意到，今年“金九银十” 行情高开低走，下半场不及市场预期。北方稀土11月挂牌价环比涨幅收窄，或与此有关。 在魏凯莉看来，今年“银十”旺季的表现更为平淡。“前期精矿价格的上涨，上游市场行情暂有支撑，但并未向下游磁材方面传导，整体询报盘活跃度较为低迷，成交情况不及预期。对于后市，其实预期还是向弱。” 李聪明对财联社记者表示，10月磁材企业产能利用率环比有所下降，主要因为第四季度长单价格较低，企业为了业绩无奈放弃，导致开工率小幅下行。“往年第四季度稀土价格走势偏弱，但现在整体价格处于相对低位，已经没多少下降空间。后市，稀土价格走势或以窄幅震荡为主。” 不过，上述北方稀土人士告诉记者，近期市场需求比较稳定，下游磁材厂的订单也有起色。“我们上游稀土原材料端一直是满产，目前磁材企业的开工率在80%左右。公司三季度业绩同比降幅收窄，环比向上修复，主要是稀土产品销量增长，以及产品价格起到了较大的支撑作用。” 中国稀土在近日举行的业绩说明会上表示，2024年，受市场环境、行业周期等因素影响，主要稀土产品价格一季度快速下行，第二、三季度在相对低位波动。进入四季度，部分稀土产品价格有所回暖。伴随着《稀土管理条例》的正式实施，以及供需格局的改善，主要稀土产品价格将有望回归至相对合理区间。（文章来源：财联社）
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